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[原创]从中国官员的愚蠢谈中国股市及发财问题

草庵居士
[博客]
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头衔: 海归准将
声望: 学员

加入时间: 2004/02/14
文章: 169

海归分: 103029

标题: [原创]从中国官员的愚蠢谈中国股市及发财问题 (5748 reads) 时间: 2007-2-05 周一, 09:15

作者：草庵居士 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

周末休假，结果来了一通电话，告知我要赶快救人。结果赶紧赶回酒店，上网一看，原来是位网友上贴。于是就又打电话把来电的朋友痛骂一次。

既然已经上网，索性就回一贴。但原来关于中国股票市场内幕的文章已经卖给了海外媒体，按照规矩在一定时期内是不能再公开发表的。我只好就另写一篇。

首先谈人人民币问题。人民币是对内贬值，对外升值。五年前无论是国内还是海外，没有人认同我的这个理论和预测。问题的关键是：

一。海外学者无法理解中国的人民币与外币兑换的管制政策，结果就以为中国的外汇储备基本上等同于日本等西方国家的外汇储备。这样看中国的问题就一定是人民币要升值。所谓升值就一定时内外一起升值。

二。国内学者生搬硬套地学了西方经济理论，也不明白中国人民币汇率的根本问题，无论是从中央管员还是到民间学者都以为中国的外汇储备与西方的外汇储备一样。根本就不理解中国外汇储备越多，人民币就越要贬值的道理。而这个金融结构性的问题必然导致中国金融崩溃。

大家查阅一下纪录就可以发现，截至到去年十月份，中国大小官员还在为如何解决中国外汇储备问题争吵。更可笑的是，几乎百分之九十九的官员与学者就在想用各种花掉外汇储备的办法解决问题。特别是有些著名的中国经济学者和官员特别提出了用外汇储备购买战略石油储备，这样就可以减少人民币升值的压力。其实提这种方案的人不是无知就是有意识要加速搞垮中国。花掉外汇储备就等于减少人民币发行的储备金，等于是变相的发行人民币货币，加速国内的通货膨胀。这与中国政府直接发行人民币没有任何区别。而前一段时间，中国政府用外汇储备填补中国国有银行的办法实际上就是变相的增发了人民币。

海外游资是追求利润的。当中国政府承诺人民币要升值的时候，这就预示着美元兑换人民币要有相当的利润。按照中国政府的预想，人民币缓慢升值，一年升值百分之四，这就告诉海外资本，你把美元放到中国兑换成人民币，我就可以保证你每年有百分之四的利润回报，如果加上银行的储蓄利息，每年至少有百分之六的利润回报。而且这种回报有政府信用作保证。稳赚不赔。

面对这样的局面。中国政府官员及经济学者是极为愚蠢和无知。至少我认为截至到目前为止，中国没有一位大师级的学者，更没有任何一位世界全球观的经济官员。

为什么？

因为中国人民币汇率问题已经预示着海外资金将大量进入中国，而且是持续地进入。而中国政府还要进行这种损己利人的金融政策，这是在是令人难以理解。因为长期的外资进入谋取金融利润，首先受到冲击的就是中国金融体系，而且将有大量的利润被海外夺走瓜分。所以，中国政府要么不承诺人民币缓慢持续地升值，要么就干脆痛快一次，一次性升值到底。否则就是慢刀割肉，比凌迟还要痛苦。

海外资金进入中国，不可能只存入银行谋取微薄的利息收入。必然要谋取更大的利益。

谈到这个问题就要返回到前一年的中国房地产和股市上。

一年前，香港的谢XX说中国房地产泡沫化，他说的事实。但就在同一时期，他供职的大摩集团就大量购入上海的房地产。很多人质疑他讲话的目的。其实很多人并不清楚在美国，投资银行中分析人员和操盘人员并不一致。谢XXshi1分析人员，他无法主导操盘人员。当时，中国房地产泡沫化，但尚不到崩溃的地步，而急迫的是中国的股市已经面临崩溃，从中国股市抽逃资金到面临房地产市场是最聪明的决策。实际上，房地产泡沫的崩溃与股市泡沫的崩溃是由时间差的，有滞后性。大摩的转移结果实股市泡沫没有损伤他，相反在房地产商又赚了一笔。

当一年前中国股市崩溃的时候，我写了几篇文章，很多人骂我。实际上，从事股市和金融交易的人都会了解到，股市的最低点实际是另一次发财的机会。我讲中国股市已经崩溃，这就是告诉大家，中国股市已经不可能再跌了。要抄底的人就可以马上下手了，想赚钱的人应该进入股市。

在这个世界上，什么时候是最容易赚钱的时候？这就是在最混乱的时候。各位观察一下世界上著名的富翁，他们的发家历史凑是在各个混乱时期开始的。中国人有句名言：浑水摸鱼。等水很清了，大家都能看到鱼在哪里的时候，你还能摸到么？你真的是世界上少数的特异人士？

到了今天，中国房地产泡沫已经到了高峰，中国政府三令五申要压制房地产泡沫，谁还会和政府顶着干？

大量的海外游资进入中国，要想谋取更多的利益，一定要避开中国的房地产。游资又不想投资中国的基础工业和商业，他们要的是快进快出。那么最好的赚钱途径就是中国的股票市场。

讲道这里又不禁再骂中国的领导人和官员。他们的愚蠢是世界第一的，是前无古人。后无来者的。

就在人民币升值问题闹得最凶的时候。中国政府为了解决股市低迷的问题，进一步开放了OFII的基础限制。同时又公布了一系列优惠政策。特别是出台了《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，这就将中国金融大门打开了。给海外游资操炒作提供了方便。由中国商务部(Ministry of Commerce)、中国证券监督管理委员会(China Securities Regulatory Commission)等5个部门联合发布的《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》将允许外国投资者购买已完成股改的公司的流通股A股股份，吸引更多资金进入其不景气的资本市场。此次政策调整使得大型外国投资者更容易购买中国上市企业的战略性股份，然后最终能够在上海和深圳证交所出售这些股份。这是在现有“合格境外机构投资者”(QFII --- Qualified foreign institutional investor)机制之外的另一项外资参与中国股市的计划。直到2005年，中国股市总市值的2/3左右仍为政府持有的非流通股。从股改计划启动以来，已有300多家公司出具了股改方案，计划将国有非流通股转换为A类普通股，在上海和深圳交易。过去，中共政权掌握2/3非流通股，不准交易，股本无法转換成资本。现在这些不流通股中的一部分将络续转到外国资本财团手中，外国资本财团将逐步对已完成股改的上市公司和股改后新上市公司两类对象进行战略投资，可以采取有条件的定向发行和协议转让以及国家法律法规规定的其他方式。

中国早在2002年初就公布了有关允许“合格境外机构投资者”(QFII)向中国A股市场投资的规定，并于2003年5月正式启动了这个项目。至2006年8月为止，中共政权共批准了45个合格的境外机构投资者，其中有39个已经获得具体的投资额度，总额为74.95亿美元。

为了使外国资本财团更容易进入中国证券市场，中共政权降低“合格境外机构投资者”门槛，使更多的海外金融机构可以成为合格的境外机构投资者。目前，申请加入这个项目的外国金融机构必须拥有100亿美元以上的资产，新规定把这个标准降低到50亿美元。

此外，原来的规定要求外国保险公司必须有30年的历史才能成为合格的境外机构投资者，而新规定表示，有5年历史的外国保险公司就可以进入这个项目。同样，存在了5年以上、管理的资金超过50亿美元的退休基金、慈善基金和政府投资机构也可以加入这个项目。

新规定还扩大了投资产品的范围，把认股权证和基金包括在内。中国证监会在公布这个多达37项条款的新规定时表示，也将提高海外资本投资中国股市的额度。目前的合格境外机构投资者项目的最高限额是100亿美元，证监会没有透露新的最高限额是多少。根据新规定，所有合格的境外机构投资者向一家中国上市公司的投资总和不能超过这家公司股权的20%。然而，海外战略投资者对上市公司的投资不受这条规定的限制。新规定还允许合格的境外机构投资者在上海和深圳证券交易所各开三个帐户，现在他们只能在这两家交易所各开一个帐户。

中共在2006年为吸引外国资本财团进入股市，上述两次修改股市政策：公布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》和降低“合格境外机构投资者”门槛，这是中国股市在2006年由熊市变成牛市的重要主要原因之一。中国政府之所以如此心急如焚的把外资引进股市还有一个潜在的原因是要减轻中国人民银行的压力，全中国有数千家大中型国营企业要由人民银行贷款支撑，现在把资本的压力转移到股票市场。每年从外国资本进来的热钱有2,000多亿，这是广义上的热钱的概念，中国人民银行为了防止通货膨胀就要对冲。它现在主要是靠发银行票据，但银行票据是要付利息的。所以，如果能把一大部份热钱引导到股市上去，除了对股市和上市公司改制有好处以外，也可以减轻中央银行的负担。

但问题是，因为人民币升值的问题，海外资本就眼盯着中国，都希望能在中国人民币升值上大赚一笔。都想尽一切办法进入中国。可中国政府就在此时刻打开大门，放宽限制。外资进入中国之后怎么可能不大肆搅动，大赚一笔呢？

更可怕的中国学者和官员们的愚蠢是，在目前的状态下，中国政府不是利用政策把海外资本引向企业投资，相反在近期出台政策要限制海外资本投资中国企业。要把海外游资全部引向已经危险的中国金融市场。

如果我们回顾上世纪的亚洲金融风暴，就可以知道，当时经历亚洲金融风暴的国家无一不具备以下特征：

一．固定汇率或不完善的联系汇率
二．房地产泡沫化。
三．股市泡沫化。

在很多国家，当时的情况时，企业在股市或其他金融市场上的盈利已经高过了其主业的生产或商业利润。而目前的中国状况和当时那些国家又极为类似。各位可以看看有什么不同。

中国这次股票市场第一次上升的当天，美国一家媒体采访我，我说：1。股市不会冲过三千点。2。时间不会超过二星期就会大跌。

原因何在？因为我知道，最近已年中陆续进入中国的海外游资已经高达二千亿美元。海外投资人对中国政策心怀恐惧，不敢放手一搏。只会短期操作，看看中国政府的反应。然后再进行大的炒作。

所以，在本居士眼中，今天的中国股市不过是下一次真正金融危机的预演。大的风险在后面。

没有办法，中国政府是非常愚蠢的，官员和学者也是愚蠢至极。有人说我一直影响着中国政府，一直给中国政府出主意，解决问题。还有人特意找我的文章，对照后来中共的政策，说中共特别是最近胡锦涛温家宝都是采取我提的建议。

实际上并非如此。如果他们真的听了我的建议，早实行这些措施，今天中国的日子就会好狠多，正是他们不听我的建议，到了最后被逼无奈才采取了这些政策和措施。可笑的是，六年前，中美首次第二轨道会议上，一帮中国官员和经济学者参加，他们一致认为中国人民币不能贬值。只有我一个人在会议上专门发表文章讲，人民币要先贬值，取得主动权。然后用此作经济谈判手段，再一次升值到位。中国官员和学者之愚蠢就是他们即不懂经济学，又不懂金融市场，更不懂什么是国际观和战略博弈。在这样的情况下，中国输了又能怎么样？老百姓又能如何？

中国股市这次疯狂不是国内问题，而是海外游资的炒作，国内基金部过是跟着发财而已。

顺便在此文后面讲点故事：

早年我公布了一些个人照片，其中有一张是我身穿西裤，没有系皮带，而是用了吊带的照片。结果有人就嘲讽我说：那是没有人穿的衣服，是老土。

事实如何？只要在华尔街工作过的人都会知道，在华尔街，你要是在办公室里看到不系皮带的人，这一定时董事以上级别的人。不够这个级别的人士没有资格不系皮带的。

等中国官员和学者明白了为什么要听这些不系皮带人的话，中国也就会好起来了。

作者：草庵居士 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

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